The next big arenas of competition
L'informe del McKinsey Global Institute (MGI), titulat "The next big arenas of competition", identifica i analitza les indústries que transformen el panorama empresarial, anomenades arenes de competència, les quals es distingeixen pel seu alt creixement i dinamisme.
Aquestes arenes capturen una quota de creixement desmesurada de l'economia, i les quotes de mercat entre els jugadors canvien en un grau excepcional. L'informe examina com van evolucionar les indústries entre el 2005 i el 2020 (les "arenes d'avui") per predir les que sorgiran fins al 2040 (les "arenes de demà").
A continuació, es presenta un resum detallat de les conclusions principals:
1. Les 12 Arenes d'Avui (2005–2020)
Entre el 2005 i el 2020, es van identificar 12 arenes, incloent-hi serveis al núvol, comerç electrònic, biofarmàcia i vehicles elèctrics (VEs). Aquestes indústries van superar significativament les no-arenes en sis mètriques clau:
A. Creixement i Creació de Valor:
- Aparició de Benefici Econòmic: El 2005, les arenes només generaven el 9% del benefici econòmic global total ($53 mil milions). El 2019, van generar el 49% del benefici econòmic total ($250 mil milions).
- Creixement dels Ingressos: Els ingressos de les arenes van créixer a una Taxa de Creixement Anual Compost (CAGR) del 10% anual, en comparació amb només el 4% en altres indústries.
- Escala: La seva quota de capitalització de mercat gairebé es va triplicar, passant del 12% el 2005 al 34% el 2020 en la mostra analitzada.
B. Dinamisme i Competència:
- Alta Dinàmica (Shuffle Rate): Les arenes van mostrar una taxa mitjana de "shuffle rate" (canvi en les quotes de mercat) del 50% per als ingressos i del 67% per a la capitalització de mercat, molt superior a la de les no-arenes (32% i 47%, respectivament).
- Generació de Gegants: Les arenes tenien una probabilitat molt més alta de generar les empreses més grans del món. El 49% de la capitalització de mercat total de les arenes el 2020 era propietat d'empreses amb una capitalització superior als $200 bilions, en comparació amb només el 15% en altres indústries.
- Atracció d'Externs: El 2020, el 34% de la capitalització de mercat de les arenes estava en mans d'empreses que no existien o no eren competidores significatives el 2005.
C. Inversió i Abast Global:
- Inversió en R+D: Les arenes van atreure nivells d'inversió desmesurats. El 2020, el 65% de tota la despesa en R+D empresarial dels EUA es va destinar a arenes i indústries adjacents. Les arenes van gastar el 10% dels seus ingressos en R+D, en comparació amb el 5% de les altres indústries.
- Globalitat: De mitjana, el 50% dels ingressos de les empreses de les arenes es van generar fora de les seves regions d'origen, en comparació amb el 42% de les empreses no-arenes.
2. La Poció de Creació d'Arenes
L'emergència d'una arena és impulsada per una lògica industrial que els autors anomenen la "poció de creació d'arenes". Aquesta combinació d'ingredients genera el "mode de competència escalatori" que és típic d'aquestes indústries.
Els tres ingredients clau són:
- Canvis de Pas Tecnològics o de Model de Negoci: Innovacions que fonamentalment transformen el desenvolupament o el lliurament de productes. Aquests canvis de pas mouen la trajectòria de rendiment a una nova corba S d'adopció.
- Exemple: La innovació en les bateries d'ió de liti va permetre la producció de VEs a escala.
- Incentius Escalatoris per a les Inversions: Inversions (R+D, màrqueting, o despeses de capital) que milloren la qualitat del producte a més d'augmentar la producció. Quan un jugador inverteix i guanya quota, els competidors tenen un fort incentiu per respondre amb inversions encara més grans (una "cursa armamentística"), cosa que accelera el creixement i la dinàmica del mercat.
- Mercat Adreçable Gran o en Creixement (TAM): Les empreses s'expandeixen en mercats ja grans o desplacen la quota de mercat existent amb productes o serveis superiors.
- Exemple: Els VEs i el comerç electrònic van aconseguir un creixement ràpid al desplaçar la quota de mercat d'indústries existents com la venda minorista tradicional.
La digitalització ha estat la força subjacent que ha impulsat la majoria de les arenes d'avui, ja que va permetre models de negoci basats en programari amb forts efectes de xarxa i costos variables baixos, creant un camp de batalla potent per a la inversió escalatòria.
3. Les 18 Areanes de Demà (2040)
Amb les lliçons apreses de les arenes d'avui, l'informe identifica 18 arenes potencials que podrien generar entre $29 bilions i $48 bilions en ingressos per al 2040. Es preveu que la seva quota de creixement del PIB global augmenti del 4% el 2022 a entre el 10% i el 16% el 2040.
Les arenes futures es divideixen en tres categories:
A. Areanes Continuades (4)
Aquestes arenes d'avui continuaran experimentant un alt creixement:
- Comerç electrònic: Continuarà creixent a causa de l'expansió en categories de productes grans (com alimentació i salut) i la major penetració en economies en desenvolupament.
- Vehicles Elèctrics (VEs): Impulsat pel creixement continuat en la quota de mercat de vehicles de passatgers i comercials (previsió del 82% al 96% de les vendes globals per al 2040) i la nova competència.
- Serveis al Núvol: El creixement serà impulsat per la migració contínua de càrregues de treball i la demanda renovada a causa de les necessitats computacionals de l'IA al núvol.
- Semiconductors: Continuarà amb canvis de pas tecnològics freqüents ("node resets") i una demanda creixent, especialment dels segments d'IA, comunicacions sense fil i automoció.
B. Areanes Spin-off (3)
Subsegments d'arenes actuals que es converteixen en categories separades amb una nova corba S:
- Programari i Serveis d'IA: Spin-off de programari. El sorgiment de la Gen AI (IA Generativa) és el canvi de pas tecnològic que impulsa aquest mercat, amb la previsió que els ingressos creixin fins a $4.6 bilions en l'escenari més alt per al 2040.
- Publicitat Digital: Spin-off d'Internet de Consum. Impulsat per la migració contínua de la despesa publicitària de mitjans tradicionals a digitals (amb una quota prevista del 80% al 90% per al 2040) i nous formats (com retail media).
- Streaming de Vídeo: Spin-off d'Entreteniment de Vídeo i Àudio. El mercat es veurà impulsat per l'augment de llars amb streaming, especialment en economies en desenvolupament, i l'augment dels ingressos per publicitat en plataformes.
C. Areanes Emergents (11)
Noves indústries amb un alt potencial de creixement i dinamisme:
- Robòtica: El progrés tecnològic en robots autònoms de propòsit general, impulsat per l'IA, podria automatitzar fins al 40% del treball físic actual, amb ingressos potencials de fins a $910 mil milions per al 2040.
- Vehicles Autònoms Compartits (SAVs): El desenvolupament de la tecnologia d'autonomia completa (Nivell 4 i 5) per a robò-taxis i robò-shuttles podria capturar del 25% al 51% dels ingressos de la indústria de la mobilitat compartida.
- Ciberseguretat: El constant augment de la complexitat dels atacs i la creixent superfície digital impulsen la despesa. Es preveu que la ciberseguretat passi del 6% del total de la despesa en TI el 2022 a entre el 7% i el 14% el 2040.
- Medicaments per a l'Obesitat i Afeccions Relacionades: L'aparició dels fàrmacs GLP-1 (com Ozempic) com a canvi de pas tecnològic en el tractament de l'obesitat. Aquest mercat podria generar ingressos d'entre $120 i $280 mil milions per al 2040.
- Espai: Impulsat pel cost decreixent dels llançaments (gràcies als coets reutilitzables) i el creixement en els segments comercial (com Starlink) i de defensa/intel·ligència.
- Centrals Nuclears de Fissió: La nova tecnologia de Reactors Modulars Petits (SMRs) redueix els costos de construcció i ofereix energia ferma (baseload) per complementar les renovables. El mercat podria generar fins a $150 mil milions el 2040.
- Bateries: El creixement serà impulsat per la transició energètica global i la demanda de VEs i sistemes d'emmagatzematge d'energia (BESS). La densitat energètica i els costos continuen millorant significativament.
- Biotecnologia Industrial i de Consum: Utilitza la manipulació genètica (com CRISPR) per a productes biobasats, incloent-hi proteïnes alternatives, agrobiotecnologia i productes cosmètics personalitzats.
- Jocs de Vídeo: Impulsat pel creixement del mobile gaming, els models free-to-play i el contingut generat per l'usuari (UGC).
- Construcció Modular: El canvi de model de negoci a la prefabricació de mòduls fora del lloc de construcció té el potencial de transformar la productivitat de la indústria global.
- Mobilitat Aèria Futura: Serveis de transport amb vehicles elèctrics d'enlairament i aterratge verticals (eVTOLs) i drons de lliurament, on els avenços tecnològics en bateries i autonomia són el canvi de pas.
Factors de Canvi (Swing Factors): L'evolució d'aquestes arenes depèn de tres factors macroeconòmics:
- Desenvolupaments Geopolítics: Podrien provocar la divergència de piles tecnològiques a través de regions, especialment en IA, ciberseguretat i semiconductors.
- Avenços i Adopció de la Tecnologia d'IA: L'IA Generativa podria reduir el cost del contingut digital, crear històries de videojocs o accelerar l'automatització.
- Ritme de la Transició Verda: Determinarà la demanda d'indústries clau com VEs, bateries i centrals nuclears de fissió.
4. Arenes en Desaparició (Ceasing Arenas)
Cinc de les arenes d'avui (biofarmàcia, electrònica de consum, serveis empresarials habilitats per la informació, electrònica industrial i pagaments) probablement deixaran de ser arenes. Això no significa que la seva importància disminueixi, sinó que s'espera que assoleixin la fase d'estabilització de les seves corbes S, i el seu creixement futur serà més estable que explosiu. Per exemple, la distinció entre biofarmàcia i productes farmacèutics tradicionals s'està tornant irrellevant, ja que els productes biològics s'han generalitzat.
